EQS-News: IMMOFINANZ: CPI Angebotspreis zu niedrig

EQS-News: IMMOFINANZ AG / Schlagwort(e): Übernahmeangebot/Immobilien
IMMOFINANZ: CPI Angebotspreis zu niedrig

26.01.2022 / 08:28
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber
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IMMOFINANZ: CPI Angebotspreis zu niedrig

Vorstand und Aufsichtsrat der IMMOFINANZ begrüßen die Absicht der CPI
Property Group (CPIPG), als langfristig orientierter Großaktionär vom
ertragreichen Wachstumspotenzial des Unternehmens zu profitieren und die
Entwicklung und das Wachstum der IMMOFINANZ zu unterstützen. Der von CPIPG
angebotene Preis für die IMMOFINANZ-Aktie liegt jedoch deutlich unter dem
aktuellen Unternehmenswert und bildet das große Wachstumspotenzial der
IMMOFINANZ nicht ab. Auch berücksichtigt der Preis keine angemessene
Kontrollprämie in Bezug auf die von CPIPG avisierte Kontrollerlangung über
die IMMOFINANZ. Vorstand, Aufsichtsrat und Betriebsrat der Gesellschaft
beurteilen in den heute veröffentlichten Stellungnahmen den Angebotspreis
von EUR 21,20 je Aktie folglich als unattraktiv. Den Anlegern wird
empfohlen, das Angebot der CPIPG für Aktien und
Wandelschuldverschreibungen der IMMOFINANZ nicht anzunehmen.

Der von der CPIPG in dem antizipatorischen Pflichtangebot gebotene Preis
von EUR 21,20 (cum Dividende für das Geschäftsjahr 2021) weist Abschläge
zu sämtlichen Referenzwerten für die Bestimmung eines fairen Werts der
IMMOFINANZ-Aktie auf. Mit einem Abschlag von rund 28% liegt der
Angebotspreis deutlich unter dem aktuellen (verwässerten) EPRA NTA je
Aktie von EUR 29,45^[1][1]. Hohe Abschläge sind auch bei anderen
aussagekräftigen Bewertungskennzahlen, wie EPRA NAV je Aktie oder
IFRS-Buchwert je Aktie, zu verzeichnen. Der Angebotspreis enthält keine
Prämie zum unbeeinflussten Schlusskurs vom 2.12.2021, dem Tag vor
Bekanntgabe der Absicht, ein Übernahmeangebot zu stellen. Bei
vergleichbaren Transaktionen am europäischen Immobiliensektor werden
üblicherweise Prämien von rund 24% auf den unbeeinflussten Schlusskurs
bezahlt. Der Angebotspreis liegt auch 6,4% unter dem aktuellen Kurs der
IMMOFINANZ-Aktie vom 24.01.2022. Ebenso liegt der Angebotspreis deutlich
unterhalb des Kursniveaus der IMMOFINANZ-Aktie vor Ausbruch der
COVID-19-Pandemie (knapp EUR 27 im Februar 2020) und dem
durchschnittlichen Kursziel von Analysten von EUR 24,50 (Median) für die
IMMOFINANZ-Aktie. Der Angebotspreis berücksichtigt folglich keine
angemessene Kontrollprämie in Bezug auf die von CPIPG avisierte
Kontrollerlangung über die IMMOFINANZ.

IMMOFINANZ auf Wachstumskurs
Darüber hinaus werden die starke Geschäftsentwicklung der IMMOFINANZ im
Geschäftsjahr 2021 und die wertschaffende Wachstumsstrategie im
Angebotspreis nicht ausreichend berücksichtigt. Die IMMOFINANZ hat durch
ein erfolgreiches Krisenmanagement und eine solide Finanzierungsstruktur
auf Investment-Grade-Niveau die Basis für eine Top-Performance und einen
forcierten Wachstumskurs gelegt. So wurde in den ersten drei Quartalen
2021 trotz anhaltend negativer Auswirkungen der COVID-19-Pandemie das
beste Ergebnis der letzten 10 Jahre erzielt: Sowohl das operative Ergebnis
(+60% auf EUR 180,4 Mio.) als auch der Konzerngewinn (EUR 295,7 Mio. nach
EUR -98,3 Mio.) wurden deutlich gesteigert. Damit wurden sogar die bereits
sehr guten Vorkrisenniveaus übertroffen.

Die IMMOFINANZ wird diesen Erfolgsweg fortsetzen. 2022 sollen die
Marktpositionen von STOP SHOP (größter Retail Park Betreiber Europas) und
myhive (innovative und flexible Office-Lösungen) weiter gestärkt werden
und das Immobilienportfolio von aktuell EUR 5,0 Mrd. auf rund EUR 6,0 Mrd.
ausgebaut werden. Zudem wird der Einstieg in den Markt für nachhaltiges
und leistbares Wohnen (TOP on STOP) zusätzliches Ertragspotenzial und
Diversifikation schaffen. Für das Geschäftsjahr 2022 erwartet die
IMMOFINANZ eine Steigerung des FFO 1 vor Steuern auf mehr als EUR 135 Mio.
Davon sollen rund 70% als Dividende an IMMOFINANZ-Aktionäre ausgeschüttet
werden.

CPIPG erwartet gemäß Angebotsunterlage, ein hohes Maß an Kontrolle und die
Fähigkeit, künftige strategische Maßnahmen der IMMOFINANZ in enger
Zusammenarbeit mit dem Management und anderen Stakeholdern zum Wohle der
IMMOFINANZ stark zu beeinflussen. Der Beteiligungserwerb der CPIPG kann
sich daher positiv auf die weitere wirtschaftliche Entwicklung der
IMMOFINANZ auswirken und das Erreichen der nachhaltigen Wachstumsziele
zusätzlich unterstützen. Durch Kontrollerlangung kann die CPIPG die
Strategie und Geschäftspolitik der IMMOFINANZ allerdings wesentlich
beeinflussen und verändern, was auch zu einem von der Guidance des
Managements abweichenden Unternehmenserfolg führen kann.

IMMOFINANZ wird bis 2040 emissionsfrei
Im Rahmen ihrer Wachstumsstrategie wird die IMMOFINANZ auch die Klimawende
in der Immobilienbranche aktiv vorantreiben. Auf Basis ihrer
Netto-Null-Emissions-Strategie soll bereits bis 2030 der Ausstoß
sämtlicher Treibhausgase im Vergleich zu 2019 um 60% reduziert werden. Bis
2040 werden entlang der gesamten Wertschöpfungskette keine Emissionen mehr
freigesetzt. Als einer der führenden europäischen
Gewerbeimmobilienkonzerne wird die IMMOFINANZ das von der Europäischen
Union angestrebte Ziel einer Klimaneutralität bis 2050 damit deutlich
übertreffen. Aufgrund der massiv steigenden Marktnachfrage in Bezug auf
nachhaltigkeitsorientierte Anlagen wird diese Vorreiterrolle die
Wettbewerbsposition der IMMOFINANZ weiter deutlich stärken.

Dazu die beiden IMMOFINANZ-Chefs Dietmar Reindl und Stefan Schönauer: “Der
Einstieg der CPI Property Group und damit einer der führenden
Gewerbeimmobiliengesellschaften in Mitteleuropa ist ein weiterer Beweis
für die hohe Attraktivität und die großen Wachstumschancen unseres
Unternehmens. Diesen positiven Zukunftsaussichten steht jedoch ein
Angebotspreis gegenüber, der den aktuellen Unternehmenswert, unsere starke
Performance im Geschäftsjahr 2021 und unsere Ertrags- und
Wertsteigerungschancen im Rahmen unserer wertschaffenden
Expansionsstrategie nicht widerspiegelt. Unseren Aktionären und
Wandelanleihen-Inhabern empfehlen wir daher, das Angebot der CPI Property
Group nicht anzunehmen und das große Potenzial der IMMOFINANZ gemeinsam zu
realisieren.”

^[1] EPRA NTA je Aktie gemäß Konzernzwischenmitteilung der IMMOFINANZ zum
30.09.2021, ermittelt unter Berücksichtigung der Ausgabe von 14.963.965
Stück neuer IMMOFINANZ-Aktien aufgrund Wandlung der
Wandelschuldverschreibungen und der verbleibenden Wandlungsrechte aus
ausstehenden Wandelschulverschreibungen im Gesamtnominale von EUR 11,7
Mio. (Gesamtnominale abzüglich der EUR 2,7 Mio. von der IMMOFINANZ
gehaltenen Wandelschuldverschreibungen) zum derzeit geltenden
Wandlungspreis von EUR 20,6333
 

Über die IMMOFINANZ
Die IMMOFINANZ ist ein gewerblicher Immobilienkonzern und fokussiert ihre
Aktivitäten auf die Segmente Büro und Einzelhandel in acht Kernmärkten in
Europa: Österreich, Deutschland, Polen, Tschechien, Slowakei, Ungarn,
Rumänien und die Adriatic-Region. Zum Kerngeschäft zählen die
Bewirtschaftung und die Entwicklung von Immobilien. Dabei setzt die
IMMOFINANZ stark auf ihre Marken STOP SHOP (Einzelhandel), VIVO!
(Einzelhandel) und myhive (Büro), die ein Qualitäts- und
Serviceversprechen darstellen. Das Unternehmen besitzt ein
Immobilienvermögen von rund EUR 5,0 Mrd., das sich auf rund 210 Objekte
verteilt. Das Unternehmen ist an den Börsen Wien (Leitindex ATX) und
Warschau gelistet. Weitere Information: [2]https://immofinanz.com

WICHTIGE INFORMATIONEN
Diese Mitteilung der IMMOFINANZ AG (IMMOFINANZ) erfolgt im Zusammenhang
mit dem am 12.01.2022 veröffentlichten antizipatorischen Pflichtangebot
der CPI Property Group S.A. für Aktien und Wandelschuldverschreibungen der
IMMOFINANZ (Übernahmeangebot). Die Veröffentlichung dient ausschließlich
Informationszwecken und stellt weder eine Aufforderung oder Empfehlung zum
Kauf oder Verkauf noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren
der IMMOFINANZ dar. Die Bedingungen und weitere das Übernahmeangebot
betreffende Bestimmungen sind in der von CPI Property Group S.A.
veröffentlichten Angebotsunterlage enthalten. Maßgeblich ist der Inhalt
der Angebotsunterlage und die dazu erstatteten Äußerungen von Vorstand und
Aufsichtsrat und es wird Investoren und Inhabern von Aktien und
Wandelschuldverschreibungen der IMMOFINANZ ausdrücklich empfohlen, diese
zu prüfen.

Soweit in dieser Mitteilung in die Zukunft gerichtete Aussagen betreffend
IMMOFINANZ enthalten sind, stellen diese keine Tatsachen dar und sind
durch Worte wie “werden”, “erwarten”, “glauben”, “schätzen”,
“beabsichtigen”, “anstreben”, “davon ausgehen” und ähnliche Wendungen
gekennzeichnet. Diese Aussagen bringen Absichten, Ansichten oder
gegenwärtige Erwartungen und Annahmen der IMMOFINANZ zum Ausdruck. Die in
die Zukunft gerichteten Aussagen beruhen auf gegenwärtigen Planungen,
Schätzungen und Prognosen, treffen aber keine Aussage über ihre zukünftige
Richtigkeit. Zukunftsgerichtete Aussagen unterliegen Risiken und
Ungewissheiten, die nur schwer vorherzusagen sind und gewöhnlich nicht im
Einflussbereich der IMMOFINANZ liegen. Es ist zu berücksichtigen, dass die
tatsächlichen Ereignisse oder Folgen erheblich von den in den
zukunftsgerichteten Aussagen enthaltenen oder zum Ausdruck kommenden
abweichen können.

Für Rückfragen kontaktieren Sie bitte:
Bettina Schragl
Head of Corporate Communications and Investor Relations
​​​​​​​IMMOFINANZ AG
T +43 (0)1 88 090 2290
M +43 (0)699 1685 7290
[3]communications@immofinanz.com
investor@immofinanz.com

 

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26.01.2022 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
übermittelt durch EQS Group AG. www.eqs.com

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Sprache: Deutsch
Unternehmen: IMMOFINANZ AG
Wienerbergstraße 9
1100 Wien
Österreich
Telefon: +43 (0) 1 88090 – 2290
Fax: +43 (0) 1 88090 – 8290
E-Mail: investor@immofinanz.com
Internet: http://www.immofinanz.com
ISIN: AT0000A21KS2
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Börsen: Freiverkehr in Berlin, Frankfurt, München, Stuttgart;
Warschau, Wiener Börse (Amtlicher Handel)
EQS News ID: 1272811

 
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1272811  26.01.2022 

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